Futures och alternativ handel basics

Av Sahaj Agrawal, AVP-Derivat, Kotak Securities Vilka är mina framtider Vi har förstått derivat och deras marknadslandskap. Vi träffade nyckelaktörerna däri. Låt oss presentera oss själva för de instrument som ger derivat deras flexibilitet och göra dem lukrativa för handlare. Som vi redan vet, på en derivatmarknad kan vi antingen hantera Futures eller Options-kontrakt. I det här kapitlet fokuserar vi på att förstå vad Futures betyder och hur bäst du kan dra nytta av handeln med dem. Ett Futures kontrakt är ett juridiskt bindande avtal om att köpa eller sälja någon underliggande säkerhet vid ett framtida datum till ett förutbestämt pris. Kontraktet standardiseras när det gäller kvantitet, kvalitet, leveranstid och plats för avveckling vid ett framtida datum (vid aktieindex futures betyder det att storleksstorleken). Båda parter som ingår ett sådant avtal är skyldiga att slutföra kontraktet vid kontraktstidens slut med leverans av kassa. Varje Futures-kontrakt handlas på en Futures Exchange som fungerar som mellanhand för att minimera risken för att någon av parterna misslyckas. Börsen är också en centraliserad marknadsplats för köpare och säljare att delta i Futures Contracts med lätthet och med tillgång till all marknadsinformation, prisrörelser och trender. Bud och erbjudanden matchas vanligen elektroniskt till tidsprioritetsprioritering och deltagarna förblir anonyma till varandra. Indiska aktierelaterade börser avvecklar kontrakt på kontantbasis. För att utnyttja förmånerna och delta i ett sådant kontrakt måste handlare lägga upp en initial insättning av kontanter i sina konton som kallas som marginalen. När kontraktet är stängt krediteras initialmarginalen med eventuella vinster eller förluster som uppkommer under kontraktsperioden. Om det skulle ske förändringar i Futurespriset från det avtalade priset, avgörs även skillnaden dagligen och överföringen av sådana skillnader övervakas av börsen som använder themargin pengar från någon part för att säkerställa lämplig daglig vinst eller förlust. Om den minsta underhållsmarginalen eller det lägsta beloppet som krävs är otillräckligt, görs ett marginalanrop och den berörda parten måste omedelbart fylla på underskottet. Denna process för att säkerställa daglig vinst eller förlust kallas varumärke till marknad. Om det emellertid görs en marginalanrop, måste medel levereras omedelbart, eftersom det inte kan leda till likvidation av din position av Börsen eller Mäklaren för att återställa eventuella förluster som kan ha uppkommit. När leveransdatumet förfaller, skulle det slutgiltiga utbytet således bli spotskillnaden i värde och inte kontraktspriset som varje vinst och förlust till förfallodagen har redovisats och avsatts i enlighet därmed. Till exempel har vi A som äger XYZ Company, som för närvarande handlar på Rs 100. Förväntas att priset går ner till Rs 90. Denna tio rupee-skillnad kan leda till en minskning av investeringsvärdet. Å andra sidan har vi B, som har spårat XYZ Companys resultat och med tanke på hans intuition och kompetens, anser att aktiekursen kan öka till Rs 130 under de kommande tre månaderna. Han vill köpa aktien till ett lägre pris nu för att sälja senare när priset ökar i framtiden, vilket ger en snabb vinst i fyndet. Han kan dock bara betala en nominell summa nu och ordna de nödvändiga fonderna för att köpa aktierna i tre månader. Nu skickar A och B sina order till Börsen för att ingå ett terminsavtal med en löptid på tre månader (det här är den maximala tillgängliga tidsgränsen för segmentet Exchange for Futures). När orderna matchas och handlas, håller båda handlarna sina önskade framtidspositioner enligt beslut, så nu skulle A hålla en kort position mot sina innehav. Om aktiekursen sjönk under Rs 100, skulle A inte förlora värdet på hans innehav, eftersom han fortfarande är säkrad mot prisnedgången. I ovanstående exempel skulle A vara säljaren av kontraktet medan B skulle vara köparen. Eftersom marknadspositionen därför skulle vara kort (sälja) medan B skulle gå lång (köp). Detta återspeglar således de förväntningar som varje part har från det framtida kontrakt som de har deltagit i. B hoppas att tillgångspriset kommer att öka, medan A förväntar sig att det kommer att minska. Futures används för att både säkra och spekulera eventuella prisrörelser i lager. Deltagare på en Futures-marknad kan dra nytta av sådana kontrakt eftersom de kan få fördelar utan att behöva behålla behållaren till dess att de löper ut. I ovanstående exempel håller B sin köpposition med förväntan på en eventuell ökning av priset tills avtalet löper ut och kan också säkra sin ställning genom att ingå ett annat Futures-kontrakt med C som säljare, med samma kontraktsspecifikationer, dvs kvantitet, kvalitet, pris, tidsperiod och plats. B skulle således kunna avleda eller kompensera eventuella förluster som han kan ådra sig i hans överenskommelse med A. Sammanfattningsvis är Futures levererade standardiserade kontrakt med linjär avkastning i förhållande till den underliggande tillgången och handlas på en säker och övervakad Exchange-plattform, vilket minskar kreditrisken. Med den här artikeln beskrivs grunderna hoppas vi att du är redo för FuturesFutures Trading Basics Ett terminskontrakt är ett standardiserat kontrakt som kräver att en specifik mängd av en viss produkt levereras någon gång i framtiden till ett förutbestämt pris. Terminsavtal är derivatinstrument som mycket liknar terminsavtal men de skiljer sig åt i vissa aspekter. Futures-kontrakt handlas i terminsutbyten över hela världen och täcker ett brett sortiment av varor som jordbruksproduktion, boskap, energi, metaller och finansiella produkter som marknadsindex, räntor och valutor. Varför Trade Futures Det främsta syftet med terminsmarknaden är att tillåta dem som vill hantera priskrisen (hedgers) att överföra den risken för dem som är villiga att ta den risken (spekulanterna) i motsats till ett vinstmöjligheter. Producenter och tillverkare kan utnyttja terminsmarknaden för att säkra prisrisken på varor som de behöver köpa eller sälja för att skydda sina vinstmarginaler. Företagen sysselsätter en lång säkring för att låsa in priset på ett råmaterial som de vill köpa lite tid i framtiden. För att låsa in ett försäljningspris för en produkt som ska säljas i framtiden används en kort häck. Spekulationsspekulanter antar den prisrisk som hedgers försöker undvika mot en vinstmöjlighet. De har inget kommersiellt intresse för de underliggande råvarorna och motiveras rent av vinstpotentialen. Även om detta tycks vara bara spelare, spelar spekulanter en viktig roll på terminsmarknaden. Utan spekulanter överbrygga klyftan mellan köpare och säljare med kommersiellt intresse kommer marknaden att vara mindre vätska, mindre effektiv och mer flyktig. Framtida spekulanter tar en lång framtidsposition när de tror att priset på det underliggande kommer att stiga. De tar en kort framtidsposition när de tror att priset på det underliggande kommer att falla. Exempel på en futureshandel I mars köpte en spekulant hausse på sojabönor en maj sojabönor futures vid 9,60 per bushel. Varje Soybeans futures kontrakt representerar 5000 bussar och kräver en initial marginal på 3500. För att öppna framtidsposition debiteras 3500 från sitt handelskonto och hålls av växelrummet. Kom maj, priset på sojabönor har gått upp till 10 per busk. Eftersom priset har stigit med 0,40 per bussel kan spekulanten avsluta sin framtidsposition med en vinst på 0,40 x 5000 bushels 2000. Klar för att börja handla framtider För att köpa eller sälja terminer behöver du en mäklare som kan hantera terminsaffärer. OptionsHouse är en fullfjädrad Futures Commission Merchant som ger en strömlinjeformad tillgång till terminsmarknaderna till extremt rimliga kontraktspriser. Futures Trading Education Vi bryter vårt Futures trading education instruktion material ner i tre sektioner för olika handelsvaru erfarenhet nivåer: Nybörjare, Intermediate, och Avancerad. Behöver retoola Strama upp dina strategier eller bara omvärdera vad du gör Vi har Day Trading RX. En nybörjare i handel med varor är någon som vill engagera sig i handel med råvaruterminer men vet inte detaljerna om hur kontrakt, marknader och utbyten fungerar. Människor som detta kan vara läkare, advokater, affärsmän etc. som söker ett sätt att diversifiera sin investeringsportfölj eller planera att bli aktiva daghandlare. Detta avsnitt bryter ner skillnaden mellan de två viktigaste sätten att engagera sig i terminshandel, mäklarehjälp och daghandel, och leder dig genom instruktion om vad futureshandel är. Om det här är din erfarenhetsnivå rekommenderar vi att du tittar på den djupgående täckning som avsnittet Nybörjare innehåller och en sammanfattning av materialet nedan. Du kan hoppa direkt till en viss artikel genom att klicka på den i listan, eller du kan gå till avsnittet Nybörjare och bläddra bland dem alla därifrån. Nedan finns några futures trading grundläggande som kan hjälpa dig med din online-futures trading Day Trading Futures 101 - den första artikeln du bör läsa om du är intresserad av terminshandel. Opportunity and Risk - en 49-sidig rapport som utarbetats av National Futures Association som en utbildningsguide till handelsterminer och optioner på framtidsutsikter. Vi tillhandahåller det i PDF-format. Top 50 Futures Trading Rules - de mest populära svaren på en undersökning av mer än 10 000 futureshandlare. Detta är bra att läsa när du har ett grundläggande grepp om terminshandel. En ordlista med terminer som anges av National Futures Association (NFA), som vi tillhandahåller i PDF-format. Detta är tänkt att vara en referensguide för dig som du stöter på villkor du inte förstår. Någon som är en mellanhandel inom råvaruhandeln är någon som förstår grunden för futureshandeln och har viss grundläggande erfarenhet av det. De kan komma från antingen en mäklarehjälp eller en dagshandelsbakgrund och kan ha antingen korta eller långsiktiga mål. Detta avsnitt är utformat för att ge dem en bild av de mer tekniska aspekterna och indikatorerna på terminsmarknaden för handel. Om det här är din erfarenhetsnivå rekommenderar vi att du tittar på den djupgående täckning som den intermediate sektionen innehåller och en sammanfattning av materialet nedan. Du kan hoppa direkt till en viss artikel genom att klicka på den i listan, eller du kan gå till mellannivå och bläddra bland dem alla därifrån. Day Trading Rx - en lista över åtgärder att vidta för att förfina och strama upp din dagshandel. Vad är din futureshandel blodtyp - en PDF av en original e-bok som är resultatet av årtionden av att arbeta med handlare med ett brett utbud av personligheter, scheman, riskkapital och all handel på en mängd olika marknader. Vi tar dessa observationer och lägger dem i en lättläst publikation som kan hjälpa dig att upptäcka din blodtyp och handelsdiet. Köpoptioner på Futures Contracts - En 27-sidig rapport som utarbetats av National Futures Association som en guide till användningsområden och riskerna för options trading. Futures Options 101 - Ett PDF-dokument av en samling strategier och en guide till trading futures alternativ. Nyckeln till Futures Trading - ett brev om vad nyckeln till framgångsrik handel är enligt deras åsikt. Någon som är avancerad i handel med råvaror är sannolikt någon som för närvarande eller nyligen har handlat terminsavtal och förstår de tekniska aspekterna på marknaden. Detta avsnitt är utformat för att ge denna typ av personsexponering för tekniker och praxis hos andra avancerade näringsidkare att lägga till deras kunskaper. Om det här är din erfarenhetsnivå rekommenderar vi att du tittar på den djupgående täckning som den avanserade sektionen innehåller och en sammanfattning av materialet nedan. Du kan hoppa direkt till en viss artikel genom att klicka på den i listan, eller du kan gå till avsnittet Avancerat och bläddra igenom allt därifrån. Live Day Trading Futures Webinar - Under webbseminariet är värdmedlemmarna: hans tillvägagångssätt för dagens handelsterminer, strategier som kan tillämpas på E Mini SP 500, råolje futures, Euro valuta och andra terminsmarknader och tekniska indikatorer recensioner. Weekly Futures Trading Nyhetsbrev - ett nyhetsbrev som publiceras en gång i veckan som innehåller de senaste terminsmarknadsnewsna. Daily Futures Trading Blog - Dagliga support - och motståndsnivårapporter skickade ut i slutet av varje handelsdag. Ett sätt att eliminera rädsla och girighet när man handlar dag - en rapport publicerad internt för att ta itu med några av handlarens värsta fiender. Det fokuserar specifikt på nackdelarna med att skriva in flera kontrakt. Sid 1 av Futures Trading Chart Patterns - en samling av marknadsrörelser för att se upp och hur man tolkar dem. Sid 2 av Futures Trading Chart Patterns - mer marknadsrörelser för att se upp och hur man tolkar dem. Skärpa din Futures Trading Färdigheter: Verktyg Vinnarna Använd - en PDF av en e-bok av framgångsrik futures trader, Jim Wyckoff. Handelsvaruputures och optioner innebär stor risk för förlust. Rekommendationerna är endast av yttrande och garanterar inte några vinster. Dessa är riskabla marknader och endast riskkapital ska användas. Tidigare föreställningar är inte nödvändigtvis en indikation på framtida resultat. Detta är inte en uppmaning till någon order att köpa eller sälja, men en nuvarande terminsmarknadsvy. Eventuella faktainnehåll som här anges är härledda från källor som tros vara pålitliga, men garanteras inte för noggrannhet, och de menar inte att de är fullständiga. Inget ansvar antas med avseende på något sådant uttalande eller med avseende på något yttrande som här anges. Läsare uppmanas att utöva sin egen bedömning i tradingFutures Marknadsbasis Futures Markets Basics Närma sig Futures Markets med försiktighet Handelsvaror futures och alternativ är ett flyktigt, komplext och riskabelt företag som sällan passar enskilda investerare eller privatkunder. Många individer förlorar alla sina pengar och kan vara skyldig att betala mer än de investerat i början Lär dig om bedrägliga aktiviteter på terminsmarknaden Grunderna i Futures Trading Ett råvarutermontrakt är ett avtal om att köpa eller sälja en viss vara på ett framtida datum. Priset och beloppet för råvaror är fasta vid tidpunkten för avtalet. De flesta kontrakt överväger att avtalet kommer att uppfyllas genom faktisk leverans av varan. Vissa kontrakt möjliggör kontantavveckling i stället för leverans. De flesta kontrakt är likvidade före leveransdagen. Ett alternativ för råvarut futures ger köparen rätten att köpa eller sälja ett visst terminsavtal på ett framtida datum för en pa rticular pris Med begränsade undantag måste råvaruterminer och optioner handlas genom utbyte av personer och företag som är registrerade hos CFTC Typiska användare av framtidsmarknaderna De flesta deltagarna på terminsmarknaderna är kommersiella eller institutionella råvaruproducenter eller konsumenter. De flesta deltagarna är säkringar vem handlar terminer för att maximera värdet av sina tillgångar och minska risken för finansiella förluster från prisförändringar. Övriga deltagare är spekulanter som försöker dra nytta av prisförändringar i terminsavtal. Regler för framtida yrkesverksamma Företag och privatpersoner som hanterar kundmedel eller ger handel rådgivning måste registreras hos National Futures Association (NFA), en självreglerande organisation som godkänts av CFTC. CFTC syftar till att skydda kunder genom att kräva: marknadsrisker och tidigare prestationer som ska lämnas ut för att potentiella kundkundsfonder ska hållas i konton separerade från företagens egna medel och kundkonton är adj Usted för att reflektera varje handelsdag nuvarande marknadsvärde på nära håll. CFTC övervakar även registrantens övervakningssystem, internkontroll och försäljningspraxisöverensstämmelseprogram. NFA tillhandahåller detaljerad information för handlare. Vänligen besök webbplatsen för mer information Innan du köper råvarutekter eller alternativkontrakt Tänk på din ekonomiska erfarenhet, mål och ekonomiska resurser. Veta hur mycket du har råd att förlora utöver din ursprungliga investering. Förstå alla skyldigheter för alla kontrakt som du köper grundligt granska de riskreduceringshandlingar som krävs av mäklaren Vet vem du ska kontakta ett problem eller fråga Ställ frågor och samla information innan du öppnar ett handelskonto Om du har frågor, är du medveten om misstänkta aktiviteter eller tror att du har blivit bedragen , var god kontakta CFTC omedelbart. Ring CFTCs konsumentskydds hotline på 866.366.2382 eller lämna ett tips eller klagomål.